Texas Instruments Inc. heeft een teleurstellende winstverwachting voor het huidige kwartaal bekendgemaakt, als gevolg van de aanhoudend trage vraag naar chips en de stijgende productiekosten.
Het bedrijf maakte donderdag in een verklaring bekend dat de winst per aandeel in het eerste kwartaal tussen de 94 cent en 1,16 dollar zal liggen. Het midden van de bandbreedte is 1,05 dollar per aandeel, ruim onder de gemiddelde analistenverwachting van 1,17 dollar. De omzet zal naar verwachting tussen de 3,74 miljard en 4,06 miljard dollar liggen, vergeleken met de eerder verwachte 3,86 miljard dollar.
De omzet van het bedrijf daalde negen kwartalen op rij, omdat een groot deel van de elektronica-industrie traag bleef. Volgens de directie van TI drukten de productiekosten ook op de winst.
De grootste omzet van TI komt van industriële apparatuur en autofabrikanten, waardoor de prognoses van het bedrijf een goede graadmeter zijn voor de wereldeconomie. Drie maanden geleden gaven directieleden aan dat sommige afzetmarkten van het bedrijf tekenen vertoonden van het afbouwen van overtollige voorraden, maar het herstel verliep niet zo snel als sommige investeerders hadden verwacht.
De aandelen van het bedrijf daalden na de aankondiging met ongeveer 3% in de handel na sluitingstijd. Aan het einde van de reguliere handelsdag was het aandeel dit jaar met ongeveer 7% gestegen.
De CEO van Texas Instruments, Haviv Elan, zei donderdag dat de industriële vraag zwak blijft. "De vraag naar industriële automatisering en energie-infrastructuur heeft zijn dieptepunt nog niet bereikt", zei hij tijdens een telefonische vergadering met analisten.
In de auto-industrie is de groei in China niet meer zo sterk als voorheen, wat betekent dat deze de verwachte zwakte in de rest van de wereld niet kan compenseren. "We hebben het dieptepunt nog niet bereikt, laat ik dat duidelijk stellen," aldus Ilan, hoewel het bedrijf wel "sterke punten" ziet.
In schril contrast met de teleurstellende prognose overtroffen de resultaten van Texas Instruments in het vierde kwartaal de verwachtingen van analisten ruimschoots. Hoewel de omzet met 1,7% daalde tot $4,01 miljard, hadden analisten $3,86 miljard verwacht. De winst per aandeel bedroeg $1,30, tegenover een verwachte $1,21.
Het in Dallas gevestigde bedrijf is de grootste producent van chips die eenvoudige maar cruciale functies vervullen in een breed scala aan elektronische apparaten en de eerste grote Amerikaanse chipfabrikant die cijfers publiceert in het huidige winstseizoen.
Financieel directeur Rafael Lizardi zei tijdens een telefonische vergadering dat het bedrijf sommige fabrieken onder de volledige capaciteit laat draaien om de voorraad te verminderen, wat de winst drukt.
Wanneer chipfabrikanten de productie verlagen, krijgen ze te maken met zogenaamde onderbenuttingskosten. Dit probleem tast de brutomarge aan, het percentage van de omzet dat overblijft na aftrek van de productiekosten.
Chipfabrikanten in andere delen van de wereld zagen een wisselende vraag naar hun producten. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. en SK Hynix Inc. merkten op dat producten voor datacenters het, met name dankzij de opkomst van kunstmatige intelligentie, nog steeds goed deden. De trage markt voor smartphones en pc's remde echter de algehele groei af.
De industriële en automobielmarkten zijn samen goed voor ongeveer 70% van de omzet van Texas Instruments. De chipfabrikant maakt analoge en embedded processors, een belangrijke categorie binnen de halfgeleiderindustrie. Hoewel deze chips belangrijke functies vervullen, zoals het omzetten van energie in elektronische apparaten, zijn ze niet zo duur als AI-chips van Nvidia Corp. of Intel Corp.
Op 23 januari publiceerde Texas Instruments zijn financiële resultaten over het vierde kwartaal. Hoewel de totale omzet licht daalde, overtrof de prestatie de marktverwachtingen. De totale omzet bedroeg 4,01 miljard dollar, een daling van 1,7% ten opzichte van een jaar eerder, maar hoger dan de verwachte 3,86 miljard dollar voor dit kwartaal.
Texas Instruments zag ook een daling van de operationele winst, die uitkwam op $1,38 miljard, een afname van 10% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Ondanks de daling van de operationele winst overtrof het bedrijf de verwachtingen met $1,3 miljard, wat aantoont dat het in staat is om sterke prestaties te blijven leveren ondanks uitdagende economische omstandigheden.
Als we de omzet per segment bekijken, rapporteerde Analog een omzet van $ 3,17 miljard, een stijging van 1,7% ten opzichte van het voorgaande jaar. Embedded Processing daarentegen zag een aanzienlijke omzetdaling tot $ 613 miljoen, een daling van 18% ten opzichte van het voorgaande jaar. De omzetcategorie "Overig" (waaronder diverse kleinere bedrijfsonderdelen vallen) rapporteerde een omzet van $ 220 miljoen, een stijging van 7,3% ten opzichte van het voorgaande jaar.
Haviv Ilan, president en CEO van Texas Instruments, zei dat de operationele kasstroom in de afgelopen 12 maanden $6,3 miljard bedroeg, wat de kracht van het bedrijfsmodel, de kwaliteit van het productportfolio en de voordelen van de 12-inch productie verder onderstreept. De vrije kasstroom bedroeg in die periode $1,5 miljard. Het afgelopen jaar investeerde het bedrijf $3,8 miljard in onderzoek en ontwikkeling, verkoop, algemene en administratieve kosten en $4,8 miljard in kapitaaluitgaven, terwijl het $5,7 miljard aan aandeelhouders uitkeerde.
Hij gaf ook een prognose voor het eerste kwartaal van TI, waarbij hij een omzet voorspelde tussen $3,74 miljard en $4,06 miljard en een winst per aandeel tussen $0,94 en $1,16. Daarnaast kondigde hij aan dat hij verwacht dat het effectieve belastingtarief in 2025 rond de 12% zal liggen.
Bloomberg Research publiceerde een onderzoeksrapport waarin stond dat de resultaten van Texas Instruments over het vierde kwartaal en de prognoses voor het eerste kwartaal erop wijzen dat sectoren zoals consumentenelektronica, communicatie en zakelijke dienstverlening zich herstellen, maar dat deze verbetering niet voldoende is om de aanhoudende zwakte in de industriële en automobielmarkten te compenseren, die samen goed zijn voor 70% van de omzet van het bedrijf.
Het trager dan verwachte herstel in de industriële sector, de sterkere daling in de Amerikaanse en Europese automobielsector en de trage groei op de Chinese markt wijzen erop dat TI in deze sectoren uitdagingen zal blijven ondervinden.
Geplaatst op: 27 januari 2025