Texas Instruments Inc. kwam met een teleurstellende winstverwachting voor het huidige kwartaal. De verwachting is dat de winst te laag blijft vanwege de aanhoudend zwakke vraag naar chips en de stijgende productiekosten.
Het bedrijf meldde donderdag in een verklaring dat de winst per aandeel in het eerste kwartaal tussen de 94 cent en 1,16 dollar zal liggen. Het midden van de bandbreedte ligt op 1,05 dollar per aandeel, ruim onder de gemiddelde analistenprognose van 1,17 dollar. De omzet zal naar verwachting tussen de 3,74 miljard en 4,06 miljard dollar liggen, vergeleken met de verwachte 3,86 miljard dollar.
De omzet van het bedrijf daalde negen kwartalen op rij, omdat een groot deel van de elektronica-industrie zwak bleef. Bovendien gaven leidinggevenden van TI aan dat de productiekosten ook op de winst drukten.
De grootste omzet van TI komt van industriële apparatuur en autofabrikanten, dus de voorspellingen zijn een graadmeter voor de wereldeconomie. Drie maanden geleden meldden leidinggevenden dat sommige eindmarkten van het bedrijf tekenen vertoonden van afstoting van overtollige voorraden, maar het herstel verliep minder snel dan sommige beleggers hadden verwacht.
De aandelen van het bedrijf daalden na de aankondiging met ongeveer 3% in de nabeurshandel. Aan het einde van de reguliere handel was het aandeel dit jaar met ongeveer 7% gestegen.
Haviv Elan, CEO van Texas Instruments, zei donderdag dat de industriële vraag zwak blijft. "Industriële automatisering en energie-infrastructuur hebben de bodem nog niet bereikt", zei hij tijdens een gesprek met analisten.
In de auto-industrie is de groei in China niet zo sterk als voorheen, wat betekent dat het de verwachte zwakte in de rest van de wereld niet kan compenseren. "We hebben de bodem nog niet gezien – laat ik duidelijk zijn," zei Ilan, hoewel het bedrijf "sterke punten" ziet.
In schril contrast met de teleurstellende prognose overtroffen de resultaten van Texas Instruments in het vierde kwartaal de verwachtingen van analisten ruimschoots. Hoewel de omzet met 1,7% daalde tot $ 4,01 miljard, verwachtten analisten $ 3,86 miljard. De winst per aandeel bedroeg $ 1,30, vergeleken met de verwachtingen van $ 1,21.
Het bedrijf uit Dallas is de grootste fabrikant van chips die eenvoudige maar cruciale functies uitvoeren in een breed scala aan elektronische apparaten. Het is tevens de eerste grote Amerikaanse chipfabrikant die in het huidige winstseizoen cijfers publiceerde.
Financieel directeur Rafael Lizardi zei tijdens een telefonische vergadering dat het bedrijf een aantal fabrieken op een lagere capaciteit laat draaien om de voorraad te verkleinen, wat de winst drukt.
Wanneer chipbedrijven hun productie verlagen, lopen ze risico op zogenaamde onderbenuttingskosten. Dit probleem tast de brutomarge aan, het percentage van de omzet dat overblijft na aftrek van de productiekosten.
Chipmakers in andere delen van de wereld zagen een gemengde vraag naar hun producten. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Samsung Electronics Co. en SK Hynix Inc. merkten op dat datacenterproducten sterk bleven presteren, gedreven door een explosie van kunstmatige intelligentie. De zwakke markt voor smartphones en pc's belemmerde echter nog steeds de algehele groei.
De industriële en automotive markt zijn samen goed voor ongeveer 70% van de omzet van Texas Instruments. De chipmaker maakt analoge en embedded processoren, een belangrijke categorie binnen de halfgeleiderindustrie. Hoewel deze chips belangrijke functies vervullen, zoals het omzetten van energie in elektronische apparaten, zijn ze niet zo duur als AI-chips van Nvidia Corp. of Intel Corp.
Op 23 januari publiceerde Texas Instruments zijn financiële rapport over het vierde kwartaal. Hoewel de totale omzet licht daalde, overtrof het de marktverwachtingen. De totale omzet bedroeg 4,01 miljard dollar, een daling van 1,7% op jaarbasis, maar overtrof de verwachte 3,86 miljard dollar voor dit kwartaal.
Texas Instruments zag ook de operationele winst dalen tot $ 1,38 miljard, een daling van 10% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Ondanks de daling van de operationele winst overtrof het bedrijf de verwachtingen met $ 1,3 miljard, wat aantoont dat het bedrijf ondanks de moeilijke economische omstandigheden sterke prestaties kan blijven leveren.
Uitgesplitst naar segment rapporteerde Analog een omzet van $ 3,17 miljard, een stijging van 1,7% ten opzichte van het voorgaande jaar. Embedded Processing daarentegen zag een aanzienlijke omzetdaling, die uitkwam op $ 613 miljoen, een daling van 18% ten opzichte van het voorgaande jaar. De omzetcategorie "Overig" (waaronder diverse kleinere bedrijfseenheden) rapporteerde een omzet van $ 220 miljoen, een stijging van 7,3% ten opzichte van het voorgaande jaar.
Haviv Ilan, president en CEO van Texas Instruments, zei dat de operationele kasstroom de afgelopen 12 maanden $ 6,3 miljard bedroeg, wat de kracht van het bedrijfsmodel, de kwaliteit van het productportfolio en de voordelen van 12-inch productie verder onderstreept. De vrije kasstroom bedroeg in die periode $ 1,5 miljard. Het afgelopen jaar investeerde het bedrijf $ 3,8 miljard in onderzoek en ontwikkeling, verkoop, algemene en administratieve kosten en $ 4,8 miljard in kapitaaluitgaven, terwijl $ 5,7 miljard werd teruggegeven aan de aandeelhouders.
Hij gaf ook een prognose voor het eerste kwartaal van TI en voorspelde een omzet tussen de $ 3,74 miljard en $ 4,06 miljard en een winst per aandeel tussen de $ 0,94 en $ 1,16. Ook kondigde hij aan dat hij verwacht dat het effectieve belastingtarief in 2025 rond de 12% zal liggen.
Bloomberg Research heeft een onderzoeksrapport gepubliceerd waaruit blijkt dat de resultaten van het vierde kwartaal en de verwachtingen voor het eerste kwartaal van Texas Instruments erop wijzen dat sectoren zoals persoonlijke elektronica, communicatie en ondernemingen herstellen. Deze verbetering is echter niet voldoende om de aanhoudende zwakte op de industriële en automobielmarkt te compenseren. Deze markten zijn samen goed voor 70% van de omzet van het bedrijf.
Het tragere herstel in de industriële sector dan verwacht, de sterkere daling in de Amerikaanse en Europese automobielsector en de trage groei op de Chinese markt suggereren dat TI op deze gebieden nog steeds met uitdagingen te maken zal krijgen.
Geplaatst op: 27-01-2025